Tugas Review Jurnal ALK (Softskill)

Review Jurnal : Analisis Laporan Keuangan Untuk Menilai Kinerja Keuangan PT. Bumi Resources Tbk.

IDENTITAS

Judul           : Analisis Laporan Keuangan Untuk Menilai Kinerja Keuangan PT. Bumi Resources Tbk.

Penulis            : Marsel Pongoh

Jurnal              : Jurnal EMBA

Volume           : 1

Tahun             : 2013

Nomor            : 3

Halaman         : Hal. 669 – 679

ABSTRAK

Penilaian kinerja keuangan didasarkan pada peningkatan penjualan. Hal tersebut dapat direfleksikan dalam suatu laporan, laporan yang menggambarkan perkembangan kinerja keuangan perusahaan pada periode tertentu. Laporan tersebut biasa disebut laporan keuangan. Agar laporan keuangan dapat berarti bagi pihak-pihak yang berkepentingan maka perlu mengadakan analisa hubungan dari pos-pos dalam laporan keuangan yang sering disebut analisis laporan keuangan. Tujuan penelitian ini, untuk mengetahui bagaimana kinerja keuangan PT. Bumi Resources Tbk berdasarkan analisis rasio likuiditas, rentabilitas dan solvabilitas. Metode analisis data yang digunakan adalah metode deskriptif kuantitatif menggunakan pengukuran rasio likuiditas, rentabilitas dan solvabilitas. Berdasarkan rasio likuiditas secara keseluruhan keadaan perusahaan berada dalam keadaan baik, meski selama kurun waktu dari tahun 2009-2011 berfluktuasi. Berdasarkan rasio rentabilitas secara keseluruhan perusahaan berada dalam posisi yang baik. Berdasarkan rasio solvabilitas keadaan perusahaan pada posisi solvable, karena modal perusahaan dalam keadaan cukup untuk menjamin hutang yang diberikan oleh kreditor.

A.       Latar Belakang

Salah satu aspek yang dapat dilihat dalam rangka penilaian kinerja adalah dengan meningkatnya penjualan. Dan semua hal tersebut dapat direfleksikan dalam suatu laporan. Laporan yang menggambarkan perkembangan finansial perusahaan dari suatu periode tertentu. Laporan tersebut biasa disebut dengan laporan keuangan.

Laporan keuangan merupakan salah satu sarana penting untuk mengkomunikasikan informasi keuangan kepada pihak-pihak di luar perusahaan. Esensi laporan keuangan sangat penting mengingat dari laporan keuangan berbagai keputusan penting mengenai kelangsungan hidup dari entitas bisnis terjadi. Tujuan utama dari laporan keuangan adalah penyedia informasi yang penting bagi users of information. Dalam Statement of Financial Accounting Concepts (SFAC) No. 1 dijelaskan bahwa tujuan utama dari laporan keuangan adalah untuk menyediakan informasi yang berguna dalam pembuatan keputusan bisnis dan ekonomi. Agar dapat memberikan informasi yang berguna, maka laporan keuangan harus berkualitas.

Pencatatan pengeluaran dan penerimaan setiap akhir periode akuntansi dinyatakan perusahaan dalam laporan keuangan yang terdiri dari neraca, laporan laba rugi, laporan perubahan modal, dan laporan arus kas. Dengan mengadakan analisa terhadap pos-pos neraca dapat diketahui atau akan diperoleh gambaran tentang posisi keuangan, sedangkan analisa terhadap laporan rugi laba akan memberikan gambaran tentang hasil atau perkembangan usaha perusahaan yang bersangkutan.

Laporan keuangan bagi suatu perusahaan hanyalah sebagai sarana evaluasi dari pekerjaan bagian akuntansi, tetapi untuk selanjutnya laporan keuangan tidak hanya sebagai sarana evaluasi saja tetapi juga sebagai dasar untuk menentukan atau menilai posisi keuangan perusahaan tersebut, dimana dengan hasil analisa tersebut pihak-pihak yang berkepentingan mengambil keputusan. Nilai yang tercantum dalam laporan keuangan selalu berubah-ubah setiap periodenya, atau selalu mengalami penambahan dan pengurangan. Perubahan nilai yang ada dalam laporan keuangan akan berpengaruh di dalam mengambil keputusan. Oleh karena itu laporan keuangan sangat berarti bagi pihak-pihak yang berkepentingan misalnya pemilik perusahaan, pemasok, investor, pegawai, pemerintah (khususnya dalam hal perpajakan).

Dalam hal ini analisa rasio dapat dipakai dalam memberikan gambaran kinerja keuangan mengenai perkembangan perusahaan dan keberlanjutan perusahaan tersebut melakukan usahanya. Analisa rasio adalah menggambarkan suatu perbandingan antara jumlah tertentu (dari neraca atau rekening rugi laba) dengan jumlah yang lain. Dengan menggunakan analisa rasio dimungkinkan untuk dapat menentukan tingkat likuiditas, rentabilitas, solvabilitas suatu badan usaha.

B.       Rumusan Masalah

Berdasarkan latar belakang masalah maka perumusan masalah dalam penelitian ini adalah:

1.      Bagaimana penerapan Analisis Laporan Keuangan pada PT. Bumi Resources Tbk.

2.   Bagaimana menilai Analisis Laporan Keuangan sebagai salah satu alat untuk menilai kinerja keuangan pada PT. Bumi Resources  Tbk.

C.        Tujuan Penelitian

Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui kinerja keuangan PT. Bumi Resources Tbk. Berdasarkan analisis rasio likuiditas, rentabilitas dan solvabilitas.

D.       Metode Penelitian

1.     Metode Pengumpulan Data

Jenis data yang digunahkan dalam penelitian ini adalah data kuantitatif yaitu data yang diukur dalam suatu skala numerik (angka) diperoleh dengan mengukur nilai satu atau lebih variable dalam sampel atau populasi. Data yang digunakan dari penelitian ini berasal dari dua sumber yaitu:

a.      Data Primer

Data primer merupakan sumber data penelitian yang diperoleh secara langsung dari sumber asli (tidak melalui media perantara) yang secara khusus dikumpulkan oleh penulis.

b.      Data Sekunder

Data sekunder yang dikumpulkan oleh penulis antara lain :

a)    Gambaran Umum PT. Bumi Resources Tbk.

b)  Laporan keuangan PT. Bumi Resources Tbk tahun 2009 – 2011 yang meliputi neraca dan laba rugi.

Adapun teknik pengumpulan data yang dilakukan penulis, yaitu:

                                    i.            Penelitian Lapangan

Penelitian ini dimaksud untuk memperoleh sejumlah data berupa laporan keuangan PT. Bumi Resources Tbk.

                                 ii.            Wawancara

Penelitian ini dimaksud untuk memperoleh sejumlah data mengenai gambaran umum PT. Bumi Resources Tbk.

                               iii.            Dokumentasi

Penelitian ini dimaksud untuk mendukung data sekunder PT. Bumi Resources Tbk.

2.     Metode Analisis Data

Metode yang dipakai dalam penulisan ini adalah metode analisis deskriptif kuantitatif, yaitu menjelaskan hasil penelitian yang berupa data-data laporan keuangan yang berhubungan terhadap kinerja perusahaan. Data berupa informasi akuntansi yang digunahkan oleh pihak manajemen dalam bentuk laporan keuangan yang kemudian akan dianalisis dengan menggunakan rasio-rasio keuangan yang diperlukan dan dapat menunjukan informasi mengenai likuiditas, rentabilitas dan solvabilitas.

E.        Hasil dan Pembahasan

Hasil penelitian

Dalam melaksanakan penelitian ini, dilakukan dengan menggunakan laporan keuangan perusahaan yang telah di publikasikan.

Tabel 1. Laporan Keuangan PT. Bumi Resources Tbk.

	Dalam Jutaan Rupiah
	2009	2010	2011
Total Asset	55,933,615	63,363,659	66,814,128
Current Asset	17,362,616	23,161,472	23,406,190
Cash and Cash eq.	477,036	2,066,633	626,507
Trade Receivables	1,725,781	1,660,711	3,221,833
Inventories	1,305,157	1,066,485	1,425,051
Non Current Asset	30,570,997	40,202,107	43,407,930
Fixed Asset Net	8,196,568	7,397,292	8,201,277
Deffered Tax Assets	1,986,729	n.a	n.a
Other Assets	860,697	670,983	830,298
Liabilities	48,493,247	51,506,526	57,960,099
Current Liabilities	15,886,176	12,277,283	23,044,376
Trade Payables	1,749,840	999,456	1,561,480
Taxes Payable	2,068,089	1,978,105	1,925,884
Accrued Expenses	1,382,464	1,874,256	2,409,415
Non Current Liabilities	32,607,072	39,229,243	34,915,724
Shareholder Capital	7,440,367	11,857,133	10,667,629
Revenue	34,451,217	26,315,998	36,281,598
Cost Of Good Sold	23,963,687	17,644,829	21,825,408
Gross Profit	10,487,530	8,671,170	14,456,190
Operating Expense	4,488,002	2,812,562	4,261,406
Operating Profit	5,999,528	5,858,607	10,194,784
Other Income (Expense)	(1,133,570)	(1,088,754)	(4,767,123)
Profit and Loss before Taxes	4,865,958	4,769,853	5,427,661
Comprehensive Profit	1,790,218	2,392,058	1,950,547

Sumber : PT. Bumi Resources Tbk.

Pembahasan

Analisis Rasio Keuangan

1.     Likuiditas

a.       Current Ratio

Current ratio menunjukkan hubungan antara aktiva lancar dengan kewajiban lancar suatu perusahaan.

Tabel 2. Current Ratio PT. Bumi Resources Tbk.

Tahun	Hutang Lancar  (a)	Aktiva Lancar (b)	Current ratio (c) = b : a
2009	15,886,176	17,362,618	1,09
2010	12,277,283	23,161,472	1,88
2011	23,044,376	23,406,190	1,01

Sumber : Data yang telah diolah

Tabel 2. menunjukan bahwa tahun 2009 sebesar 1,09 dan tahun 2010 terjadi peningkatan pada nilai rasio yang naik menjadi 1,88. Peningkatan ini terjadi karena nilai pada nilai aktiva lancar yang jauh lebih besar dari peningkatan nilai hutang lancar. Sedangkan pada tahun 2011 terjadi penurunan rasio menjadi 1,01. Hal ini tejadi karena hutang lancar perusahaan yang bertambah drastis.

b.      Quick Ratio

Quick ratio merupakan rasio uji cepat yang menunjukkan kemampuan perusahaan membayar kewajiban jangka pendek dengan aktiva lancar tanpa memperhitungkan persediaan.

Tabel 3. Quick Ratio PT. Bumi Resources Tbk.

Tahun	Hutang Lancar (a)	Aktiva Lancar (b)	Persediaan (c)	Quick Ratio (d) = b – c : a
2009	15,886,176	17,362,618	1,305,157	1,01
2010	12,277,283	23,161,472	1,066,485	1,79
2011	23,044,376	23,406,190	1,425,051	0,95

Sumber : Data yang telah diolah

Tabel 3. diketahui pada tahun 2009 sebesar 1,01 kali. Dan pada tahun 2010 terjadi peningkatan pada nilai rasio menjadi 1,79, peningkatan ini terjadi karena terjadi penurunan yang pada nilai hutang lancar. Sedangkan pada tahun 2011 terjadi penurunan pada nilai rasio menjadi 0,95 ini disebabkan adanya peningkatan nilai hutang lancar yang sangat besar sedangkan nilai aktiva lancar yang tidak begitu mengalami perubahan.

c.       Cash Ratio

Cash ratio merupakan rasio untuk mengukur seberapa besar uang kas yang tersedia untuk membayarkan hutang. Pada tahun 2009 sebesar 0,03 hal tersebut menunjukkan rasio kas yang kurang baik. Dan pada tahun 2010 terjadi peningkatan nilai rasio yang drastis menjadi 0,16. Peningkatan ini terjadi disebabkan oleh adanya peningkatan nilai yang sangat besar pada nilai kas dan setara kas serta penurunan pada bagian hutang lancar. Sedangkan pada tahun 2011 terjadi penurunan nilai rasio menjadi 0,027.

d.      Inventory to Net Working Capital

Inventory to Net Working Capital digunakan untuk mengukur atau membandingkan antara jumlah persediaan yang ada dengan modal kerja perusahaan.

Tabel 4. Inventory to Net Working Capital PT. Bumi Resources Tbk

Tahun	Persediaan (a)	Aktiva lancar (b)	Hutang lancar (c)	Inventory to NWC (d) = a : b – c
2009	1,305,157	17,362,618	15,886,176	0,88
2010	1,066,485	23,161,472	12,277,283	0,09
2011	1,425,051	23,406,190	23,044,376	3,93

Sumber : Data yang telah diolah

Tabel 4. diketahui pada tahun 2009 nilai rasio ini adalah 0,88. Dan pada tahun 2010 terjadi penurunan nilai rasio menjadi 0,09. Penurunan nilai rasio ini terjadi akibat menurunnya nilai persediaan Sedangkan pada tahun 2011 terjadi peningkatan nilai rasio menjadi 3,93.

2.     Rentabilitas

a.      Gross Profit Margin

Gross profit margin mengukur efisiensi pengendalian harga pokok.

Tabel 5. Gross Profit Magin PT. Bumi Resources, Tbk.

Tahun	Penjualan (a)	Laba Kotor (b)	Gross Profit Margin (c) = b : a	Gross Profit Margin (%)
2009	34,251,217	10,487,530	0,30	30%
2010	26,315,998	8,671,170	0,32	32%
2011	36,281,598	14,456,190	0,39	39%

Sumber : Data yang telah diolah

Tabel 5. diketahui pada tahun 2009 sebesar 30% dan pada tahun 2010 terjadi peningkatan nilai rasio menjadi 32%, meskipun terjadi penurunan dalam volume penjualan, tetapi gross profit margin mengalami peningkatan karena naiknya harga komoditas batu bara. Sedangkan pada tahun 2011 Gross Profit Margin ratio mengalami kenaikan 7% mengikuti trend perkembangan dari komoditas batu bara yang meningkat.

b.     Return on Investment (ROI)

Return on investment (ROI) mengukur kemampuan perusahaan dengan menghitung jumlah aktiva yang digunakan dalam opersai perusahaan untuk menghasilkan laba.

Tabel 6. Return On Investment PT. Bumi Resources, Tbk.

Tahun	Total Aktiva (a)	Laba Bersih Sesudah Pajak (b)	Return On Investment (c) = b : a	Return On Investment (%)
2009	55,933,615	1,790,218	0,032	3,2%
2010	63,363,659	2,392,058	0,037	3,7%
2011	66,814,128	1,950,547	0,029	2,9%

Sumber : Data yang telah diolah

Tabel 6. diketahui tahun 2009 sebesar 3.2% dan pada tahun 2010 nilai rasio ini mengalami peningkatan dari 3,2% menjadi 3,7%. Peningkatan ini terjadi karena peningkatan nilai laba bersih sesudah pajak lebih kecil dari peningkatan nilai total aktiva. Sedangkan pada tahun 2011 terjadi penurunan nilai rasio menjadi 2,9%. Penurunan ini terjadi karena nilai laba bersih sesudah pajak lebih kecil dari peningkatan nilai total aktiva.

c.      Return on Equity (ROE)

Return on equity (ROE) digunakan untuk mengukur tingkat pengembalian perusahaan dalam menghasilkan keuntungan dengan memanfaatkan ekuitas yang dimiliki oleh perusahaan.

Tabel 7. Return On Equiy PT. Bumi Resources Tbk.

Tahun	Total Modal (a)	Laba Bersih Sesudah Pajak (b)	Return On Equity (c) = b : a	ROE (%)
2009	7,440,367	1,790,218	0,2406	24,06%
2010	11,857,133	2,392,058	0,2017	20,17%
2011	10,667,629	1,950,547	0,1828	18,28%

Sumber : Data yang telah diolah

Tabel 7. diketahui pada tahun 2008 sebesar 24,06% dan pada tahun 2009 nilai rasio ini menurun menjadi 20,17% ini terjadi karena terjadi peningkatan pada nilai laba bersih sesudah pajak lebih kecil dari pada peningkatan nilai total modal. Sedangkan pada tahun 2011 juga terjadi penurunan nilai rasio yang drastis menjadi 18,28% akibat terus menurunnya nilai laba bersih sesudah pajak.

d.     Net Profit Margin

Net profit margin merupakan rasio yang digunakan untuk mengukur laba bersih sesudah pajak dibandingkan dengan volume penjualan.

Tabel 8. Net profit Margin PT. Bumi Resources Tbk.

Tahun	Penjualan (a)	Laba Bersih (b)	Net Profit Margin (c) = b : a	Net Profit Margin (%)
2009	34,451,217	1,790,218	0,05	5%
2010	26,315,998	2,392,058	0,09	9%
2011	36,281,598	1,950,547	0,05	5%

Sumber : Data yang telah diolah

Tabel 8. diketahui pada tahun 2009 sebesar 5 % dan pada tahun 2010 terjadi peningkatan nilai rasio sebesar 4% menjadi 9 % sedangkan pada tahun 2011 terjadi penurunan nilai rasio menjadi 5 %. Penurunan ini terjadi akibat menurunnya nilai laba bersih sedangkan penjualan terjadi peningkatan.

3.     Solvabilitas

a.       Debt Ratio

Debt to ratio merupakan rasio yang digunakan untuk mengukur perbandingan antara total hutang dengan total aktiva.

Tabel 9. Debt ratio PT. Bumi Resources Tbk.

Tahun	Total Aktiva (a)	Total Hutang (b)	Debt Ratio (c) = b : a	Debt Ratio (%)
2009	55,933,615	48,493,247	0,86	86%
2010	63,363,659	51,506,526	0,81	81%
2011	66,814,128	57,960,099	0,86	86%

Sumber : Data yang telah diolah

Tabel 9. diketahui pada tahun 2009 nilai rasio adalah 86% dan pada tahun 2010 terjadi penurunan nilai rasio menjadi 81%. Penurunan nilai rasio ini terjadi karena peningkatan nilai total aktiva lebih besar dari pada peningkatan nilai total hutang. Sedangkan pada tahun 2011 terjadi peningkatan pada nilai rasio menjadi 86 %.

b.       Debt to Equity Ratio

Debt to equity ratio adalah rasio yang membandingkan hutang perusahaan dengan total ekuitas.

Tabel 10. Debt To Equity Ratio PT. Bumi Resources Tbk.

Tahun	Total Modal (a)	Total Hutang (b)	Debt To Equity Ratio (c) = b : a	Debt to Equity Ratio (%)
2009	7,440,367	48,493,247	6,51	65,1%
2010	11,857,133	51,506,526	4,34	43,4%
2011	10,667,629	57,960,099	5,43	54,3%

Sumber : Data yang telah diolah

Tabel 10. diketahui pada tahun 2009 sebesar 65,1% dan pada tahun 2010 terjadi penurunan nilai pada rasio menjadi 43%. Penurunan nilai rasio ini disebabkan oleh peningkatan nilai total modal yang lebih besar dari peningkatan nilai total hutang. Sedangkan pada tahun 2011 terjadi peningkatan pada nilai rasio menjadi 54 % karena menurunnya nilai total modal.

F.        Kesimpulan

Kesimpulan dari penelitian ini adalah :

1. Rasio likuiditas, secara keseluruhan keadaan perusahaan berada dalam keadaan baik,meskipun selama kurun waktu dari tahun 2009 – 2011 berfluktuasi. Makin tinggi nilai rasio likuiditas, menandakan bahwa keadaan perusahaan berada dalam kondisi baik atau liquid.

2.  Rasio rentabilitas, secara keseluruhan dari tahun 2009 -2011 keadaan perusahaan berada dalam posisi baik karena mengalami peningkatan seiring kemampuan perusahaan dalam meningkatkan laba dan efisiensi dalam menggunakan sumber daya.

3.    Rasio solvabilitas, keadaan perusahaan tahun 2009 - 2011 berada pada posisi solvable. Hal ini dapat dilihat bahwa keadaan modal perusahaan cukup untuk menjamin hutang yang diberikan oleh kreditor. 

Sumber Referensi :

    Oleh Marsel Pongoh (Universitas Sam Ratulangi Manado), Vol. 1 No. 3 September 2013, Hal. 669 – 679.